“AI----”英伟达是泡沫还是首选股？大摩、美银唱对台戏

2024-01-23 来源 : 明星

穷联社8月8日讯（总编辑黄君芝）随着人脑（AI）去年以来好胜全球，英伟达也成为了自已给与最多的新技术两大之一，去年迄今其市中区值高企超过217%。

然而，对于后市中区迈进，华尔街似乎再次出现了不同的说法。

“悲观派”代表雷曼兄弟（Morgan Stanley）策略师Edward Stanley在一份近期调查结果中宣称，AI概念股的发泡正要吻合前所未有，因为作为正因如此的AI----英伟达去年初以来累计涨超200%。

他确信，以史为鉴，这轮股市中区高企即将走到中期。他说，“发泡在到达前所未有前3年的平均涨幅为154%。”

大摩并不认为，尽管英伟达一直是AI行业的“正因如此”，但覆盖范围更广的AI指标涨幅却远比，比如MSCI USA IMI Robotics & AI Select Net USD Index去年高企了约47%。

由于整个AI大型企业股票并没有分立的特征，因此Stanley并不认为，考虑到增量的普遍性，只有从指标技术水平看，才能有效、或不道德地得出发泡程度上升或是下滑方面的结论。

“急切派”代表美银则称，英伟达仍是该行在人脑行业的“值得一提的是股”。

美国银行（Bank of America）策略师Vivek Arya在周一的一份调查结果中重申了他对英伟达的“转售”评级和550美元的目标价，该目标价说明了该股可能在当前技术水平上再高企22%。

Arya依然并不认为英伟达的未来是灿烂的，因为它通过GPU同步辐射帮助主导了不断发展的AI大型企业，但他亦承认，在5上半年发布了一份更为急切的指引新版本后，该子公司对资本的“推波助澜和敬畏”将减少。

他预计英伟达将转成执行先决条件，这将取决于其扩大用电以保证供给的能力。“我们预计市中区场恐惧都会极其慎重。供给不是缺陷，缺陷在于用电。”

英伟达即将发布第二季度业绩调查结果，Arya预计，该子公司但球队营收将达致或略高于110亿美元，同比持续增长64%。Arya说，他还预计英伟达下半年的收入将持续增长100%，达致120亿美元左右。

不过，在去年迄今的强劲反弹之后，市中区场对该调查结果的反应终于可能都会再次出现一些“小幅回调”。但无论如何最重要的是，英伟达市中区值的近期走势取决于主管执行官黄仁勋的指导意见，以及这些营收持续增长是短期昙花一现，还是具有持续力。

不过整体而言，Arya关注的是英伟达的长期机遇。这位分析师估计，英伟达的长期每股收益可能“开端”20至25美元，这将有助于使资本更容易放弃其目前39倍的远期市中区盈率。

“我们预测人脑应用程序的填充年持续增长率将达致37%，从2023年的123万台（占所有应用程序的8%至10%）持续增长到2027年的440万台（占所有应用程序的25%），使英伟达的总销售额很难以26%的填充年持续增长率有所增加1090亿美元。”他确信。